Raiffeisen Aktie 2025: Lohnt sich der Einstieg jetzt noch?

Uns ist aufgefallen, dass wir bisher noch nicht über Banken geschrieben haben – zu Unrecht. Denn im DACH-Raum wirken sie durchaus attraktiv. Fangen wir also mit einer der prominentesten Bankengruppen Österreichs an: der Raiffeisen Bank International AG (Ticker: RBI.VI, Wiener Börse). Das Wachstum der Raiffeisen Aktie und die stabilen Dividenden machen das Papier nicht nur für Anleger aus Österreich interessant.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die aktuellen Kurse im März 2025, die jüngsten Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2024, zentrale Risiken und das Potenzial des Unternehmens. Außerdem teilen wir unsere Raiffeisen Bank International Aktie Prognose für 2025. Auch die Dividendenhistorie der letzten Jahre kommt nicht zu kurz. Und natürlich stellen wir uns der entscheidenden Frage für Investoren: RBI.VI kaufen, halten oder verkaufen im März–April 2025?

Raiffeisen Bank International im Überblick: Lohnt sich die Aktie?

Traditionell beginnen wir unsere Analysen mit einem kurzen Überblick darüber, womit sich das Unternehmen beschäftigt – denn viele unserer Leserinnen und Leser sind noch am Anfang ihrer Investmentreise.

Die Raiffeisen Bank International (RBI.VI) zählt zu den größten Bankengruppen Österreichs und ist stark in den Ländern Mittel- und Osteuropas vertreten. Der Konzern betreut über 17 Millionen Kundinnen und Kunden in 14 Ländern.

In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen sein digitales Geschäft deutlich ausgebaut. Heute bietet es eine Vielzahl von Online-Anwendungen und Fintech-Lösungen an. Darüber hinaus stärkt Raiffeisen Bank International ihre ESG-Agenda, unterstützt Initiativen im Bereich Green Finance und engagiert sich in gesellschaftlich relevanten Projekten.

Was das Kurswachstum der Raiffeisen Aktie (RBI.VI) in den letzten Jahren betrifft, mag das aktuelle Niveau durchaus überraschen. Wir, als jene Researcher, die regelmäßig über verschiedene Unternehmen schreiben – insbesondere über US-Aktien –, sehen häufig nur geringe Kursgewinne oder sogar Verluste. Doch hier zeigt sich für langfristig orientierte Anleger eine relativ stabile Entwicklung.

In den letzten zwei Jahren (vom 24. März 2023 bis zum 24. März 2025) legte RBI.VI um über 102 % zu. Und blickt man noch weiter zurück, über fünf Jahre (vom 24. März 2020 bis zum 24. März 2025), liegt der Anstieg ebenfalls bei beachtlichen 80 %.

Wenn wir schon über die Kursentwicklung der Raiffeisen Aktie sprechen, sei auch der Einbruch im Jahr 2022 erwähnt: Damals halbierte sich der Kurs von 20 auf 10 Euro infolge des Ausbruchs des Krieges zwischen Russland und der Ukraine. Tatsächlich erreichte die Aktie erst Anfang 2025 wieder das Vorkrisenniveau.

Raiffeisen Aktie März 2025: Markt- und technische Analyse

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels (24. März 2025) wird die Aktie im Bereich von 25–26 Euro gehandelt. Seit Jahresbeginn 2025 ist der Kurs von RBI.VI um über 35 % gestiegen. Solche Zahlen können weder Nvidia, noch Apple oder Meta vorweisen – auch wenn sie natürlich nicht mit dem Niveau von Rheinmetall (RHM.DE) mithalten können.

Übrigens: Unsere Analyse zu Rheinmetall ist derzeit die beliebteste auf unserer Seite – wir lassen den Link einfach mal hier, vielleicht interessiert sie euch auch.

Doch zurück zur Raiffeisen-Aktie. Insgesamt bildet sich aktuell eine wichtige Unterstützungszone im Bereich von 25 Euro. Genau von diesen Niveaus ist der Kurs in den letzten Wochen mehrfach abgeprallt. Der Widerstand liegt in der Nähe des lokalen Hochs bei 27 Euro. Ein Ausbruch darüber hinaus könnte den Weg für neue Höchststände freimachen.

Auch die Fundamentaldaten wirken derzeit attraktiv. Zu erwähnen sind vor allem das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis (4,95), eine relativ hohe Dividendenrendite von über 4 % (4,36 %) und ein stabiler Gewinn pro Aktie (EPS – 5,24).
Die Aktie macht momentan einen soliden Eindruck als Investment – doch wie ihr euch denken könnt, ist das nur die Spitze des Eisbergs. Werfen wir also einen genaueren Blick auf die Details.

Raiffeisen Bank Q4 und Jahreszahlen 2024 im Fokus

In diesem Abschnitt fassen wir kurz die Ergebnisse für das vierte Quartal, das Gesamtjahr 2024 sowie den Ausblick des Top-Managements für 2025 zusammen.

Beginnen wir mit den Quartalszahlen. Der Bericht wurde am 4. Februar 2025 veröffentlicht. Wichtig vorweg: Wir geben hier lediglich eine kompakte Zusammenfassung und heben nur jene Punkte hervor, die aus unserer Sicht relevant sind. Wer sich für den vollständigen Bericht interessiert, findet wie immer den Link zur offiziellen Website mit den PDF-Dateien direkt bei uns.

Im vierten Quartal 2024 war Raiffeisen mit mehreren bedeutenden finanziellen Entwicklungen konfrontiert. Unter anderem bildete die Bank Rückstellungen in Höhe von 840 Mio. € für potenzielle Verluste im Zusammenhang mit rechtlichen Auseinandersetzungen in Russland.

Diese Maßnahme führte zu einem Nettoverlust von 240 Mio. € im Quartal – ein starker Kontrast zum Gewinn von 405 Mio. € im Vorquartal. Ohne diese einmaligen Belastungen blieben die Kernergebnisse der Gruppe jedoch stabil.
Der Zinsüberschuss lag bei über 4 Mrd. €, und der Provisionsüberschuss stieg um 5 % auf 1,845 Mrd. €.

Der vollständige Jahresbericht 2024 wurde etwas später, am 25. Februar 2025, veröffentlicht. Für das Gesamtjahr belief sich der Nettogewinn der Kerngruppe (ohne Russland und Belarus) auf 975 Mio. €, trotz zusätzlicher Rückstellungen in Höhe von 649 Mio. € für Hypothekendarlehen in Polen.

Ein zentrales Ereignis war der Abschluss des Verkaufs der belarussischen Einheiten im vierten Quartal. Dies wirkte sich positiv mit 4 Basispunkten auf die harte Kernkapitalquote (CET1) aus, hatte jedoch gleichzeitig einen negativen Effekt von 824 Mio. € auf die Gewinn- und Verlustrechnung.

Wie üblich enthalten die Quartalsberichte auch Hinweise zu den Plänen des Unternehmens. Raiffeisen will sich im Jahr 2025 auf die Stärkung der Marktpositionen in den Kernregionen konzentrieren. Das Kreditportfolio soll um 6–7 % wachsen. Trotz der anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten und der damit verbundenen Risiken plant die Bank, eine stabile CET1-Quote aufrechtzuerhalten.

Raiffeisen Bank 2025: Risiken und Herausforderungen

Allerdings sollte man auch die Risiken einer Investition in RBI.VI nicht außer Acht lassen. Und diese sind – insgesamt betrachtet – ziemlich offensichtlich: das Russland-Geschäft.

1. Juristische und finanzielle Risiken. Erst vor Kurzem (im Januar 2025) wurde Raiffeisen von einem russischen Gericht zur Zahlung einer Entschädigung in Höhe von 2 Mrd. € verurteilt. Der Hintergrund: eine gescheiterte Transaktion zur Übernahme eines Anteils am Baukonzern Strabag. Diese Situation war auch der Auslöser für die Bildung der erwähnten Rückstellung in Höhe von 840 Mio. €.

2. Regulatorische und sanktionsbezogene Risiken. Auch die Europäische Zentralbank erhöht den Druck auf RBI. Ziel ist es, das Kreditportfolio in Russland bis 2026 um 65 % zu reduzieren. Darüber hinaus sieht sich Raiffeisen dem Risiko zusätzlicher Sanktionen ausgesetzt – was sich, wie man sich denken kann, negativ auf die Finanzkennzahlen und natürlich auf die Reputation des Unternehmens bei Investoren auswirken könnte.

In der Regel ziehen Bankaktien eher langfristige Anleger an – nicht zuletzt wegen der regelmäßigen Dividendenzahlungen. Und genau damit sind wir beim nächsten Abschnitt angelangt.

Raiffeisen Aktie Dividende im Überblick (2021-2025): Auszahlungstermin und Dividendenrendite

An dieser Stelle wollen wir nicht die komplette Dividendenhistorie veröffentlichen. Unserer Meinung nach reichen die letzten fünf Jahre völlig aus. Wer dennoch alle Daten im Detail sehen möchte, findet sie auf der offiziellen Website der Bank.

Die Raiffeisen Bank (RBI) schüttet in der Regel einmal jährlich Dividenden aus. Die nächste Auszahlung ist für den 2. April 2025 geplant – in Höhe von 1,10 € je Aktie.

Wer diese Dividende erhalten möchte, muss die Aktie spätestens bis zum 31. März 2025 im Depot haben – das ist das sogenannte Ex-Dividenden-Datum. Wichtig zu wissen: Nach diesem Datum wird der Aktienkurs üblicherweise um den Dividendenbetrag nach unten angepasst.

Wie unsere Tabelle zeigt, zahlt Raiffeisen regelmäßig und mit einer vergleichsweise attraktiven Dividendenrendite. Bei einer einmaligen Investition von 10.000 Euro können die jährlichen Brutto-Dividenden bei 300 bis 600 Euro liegen – Steuern nicht vergessen.

Raiffeisen Aktie Prognose 2025: Analystenerwartungen und Kursziele

Laut den Daten von TradingView liegt der aktuelle Kurs bereits nahe an der optimistischen Einschätzung. Von den zwölf Analysten, die eine einjährige Kursprognose für die Raiffeisen Bank Aktie abgegeben haben, sprechen sich acht für „Kaufen“ aus, drei für „Halten“ und nur einer empfiehlt „Verkaufen“.

Was das Kursziel betrifft, gehen die Meinungen ebenfalls auseinander. Der durchschnittliche Zielkurs liegt bei 23,88 Euro – das sind zum Stichtag 24. März 2025 bereits fast 8 % weniger als der aktuelle Kurs. Die Schätzungen reichen von einem Minimum von 19,00 Euro bis zu einem Maximum von 28,50 Euro.

Raiffeisen Aktie: Kaufen, Halten oder Verkaufen im März–April 2025?

Damit sind wir beim Fazit angekommen. An dieser Stelle gebe ich in der Regel meine persönliche, subjektive Einschätzung zur Aktie ab. Und aktuell ist das Russland-Geschäft für mich ein klares Warnsignal.

Ich möchte abwarten, bis der Krieg beendet ist, bevor ich eine endgültige Entscheidung treffe. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist die Lage unklar – auch wenn ein Licht am Ende des Tunnels zu erkennen ist.

Andererseits kann ich die Investoren von Raiffeisen durchaus verstehen. Wie bereits erwähnt, sind Bankaktien bei langfristigen Anlegern beliebt. Und wenn man den Horizont der nächsten drei bis fünf Jahre betrachtet, bin ich insgesamt optimistisch gestimmt. Die Aktie hat durchaus Potenzial für ein solides Wachstum.

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Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Die Inhalte spiegeln die persönliche Meinung des Autors wider und sind nicht als Anlageempfehlung zu verstehen.